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红石林业短期偿债能力问题与提升建议

时间:2019-11-11 10:11作者:王金垚 金花玉
本文导读:这是一篇关于红石林业短期偿债能力问题与提升建议的文章,企业的资产结构会影响企业的短期偿债能力,企业资产中的流动资产的增加会提高企业的短期偿债能力,流动资产中不同项目的同等变化对短期偿债能力影响不同。

  摘    要: 吉林省红石林业公司是以森林经济为主经营的国有企业。本文通过相关财务数据的比率分析,发现其在短期偿债能力上的不足,并提出建议。

  关键词: 红石林业; 比率分析; 短期偿债;

  1、 公司现状分析

  1.1、 简要资产结构

  2018年货币资金16700.93万,比例17.10%、2017年15826.53万,17.60%;2018年其他应收款24583.63万,比例25.17%、2017年17997.48万,20.02%;2018年存货12030.85万,比例12.32、2017年10795.34万,12.01%;2018年流动资产合计62598.81万,比例64.09%、2017年54321.42万,60.42%。

  企业的资产结构会影响企业的短期偿债能力,企业资产中的流动资产的增加会提高企业的短期偿债能力,流动资产中不同项目的同等变化对短期偿债能力影响不同。

  1.2、 简要负债结构

  2018年短期借款6900万,比例9.58%、2017年17900万,27.74%;2018年其他应付款29348.92万,比例40.74%、2017年26109.99万40.46%;2018年流动负债合计50490.85万,比例70.09%、2017年47393.99万,73.44%。

  负债结构影响企业的短期偿债能力,同时,企业负债中的流动负债的比重增加,会使企业的短期偿债能力减弱,红石林业的负债结构不合理,不能使企业通过长期负债来降低资本成本。

  1.3、 简要短期借款结构

  2018年保证借款69,00万,信用借款139,00万;2017年信用借款40,00万。

  红石林业信用借款处于下降的趋势,而保证借款则在逐渐增加。说明公司的资金较比之前更充足,但保证金借款的增加,可能预示着公司的信用能力下降,见之于流动负债的增加,表明企业的短期偿债能力减弱。
 

红石林业短期偿债能力问题与提升建议
 

  2、 利用相关财务指标分析短期偿债能力

  2.1、 流动比率

  是指流动资产在流动负债中所占的比例,这意味着企业将短期流动性资产转化为现金,以偿还短期企业债务。2018流动比率:62598.81/50490.85=1.24;2017流动比率:54321.42/47393.99=1.15。由1.15增长到1.24,增长速度比较快,可见红石林业把握了现金和负债之间的平衡关系,企业具有一定短期偿债能力,但企业也可以在适当通过举债和加速资金流转,继续提升短期偿债能力。

  2.2、 速动比率

  是指在流动资产中将存货去除,在其流动负债中所占的比例。2018速动比率(62598.81-12030.82)/50490.85=1.002;2017速动比率(54321.42-10795.34)/47393.99=0.918。小于1到大于1,说明偿债能力在增强,但流动资产中货币资金和其他应收款占比较大,货币资金由集团统一调配使用,其他应收款也是主要对集团公司内部往来款,所以偿债能力受到限制。

  2.3、 现金比率

  是指企业可以使用现金的能力,是其偿还债务的能力。2018现金比率16700.93/50490.85=0.33;2017现金比率15826.53/47393.99=0.33。2018年与2017年持平,无变化趋势,说明公司的短期偿债能力比较好且相对稳定,但仍然有较大提高偿债能力的发展空间。

  2.4、 存货周转率

  是指销售成本与平均存货的比值。2018年存货周转率13440.28/12030.85=1.12;2017年存货周转率7684.44/10795.34=0.71。小于1到大于1,提升幅度较大,存货周转能力在增强,但仍需继续提高,减少库存数量,进而增加了资产的利用效率。

  3、 红石林业公司短期偿债能力存在的问题

  3.1、 流动资产结构不合理

  红石林业流动资产中其他应收款和存货占比较高,分别是25.17%、12.32%,且近年呈增长趋势,其他应收款增长率高达36%;存货增长率高达11%。其他应收账款与现金相比,收回存在一定风险,依赖于销货商的信用;存货的变现需要一定的时间,并且存货的处理依赖于公司的产品在市场中的地位。公司资产的流动性处于下降的趋势,不利于公司的长远发展。

  3.2、 流动负债数额大

  2018年红石林业流动负债50430.85万元,占比70.09%,2017年为47393.99万元,占比73.44%,虽然占比下降,但数额依然较大,红石林业的负债结构不合理,不能使企业通过长期负债来降低资本成本。

  3.3、 营业成本高

  2018年营业收入10360.67万,2017年7537.47万;2018年营业成本13440.28万,2017年7684.44万;2018年净利润228.05万,2017年876.37万。

  营业成本由7684.44万增长到13440.28万。近三年的营业成本一直较高,甚至比营业收入还高,造成企业利润减少,从而使企业用于再投资或流动资产中现金项目的减少,其短期偿债能力在减弱。影响企业利润的主要因素是补贴收入,这对于公司经营发展是非常不利的。

  4、 提升红石林业短期偿债能力的建议

  4.1、 调整流动资产的结构

  其他应收账款的收回存在一定风险,依赖于销货商的信用及能力。存货是对企业资金的占用,若存货不能及时售出转换成现金,会造成企业流动性风险。公司要合理预测市场需求,根据订货量进行生产,产品下生产线后,在最短的时间内交于销售商进行销售。进行原材料以及产品存货的控制,避免因存货不足而造成客户流失。

  4.2、 减少流动负债并优化债务结构

  红石林业公司的流动负债居高不下,经营风险不断增加。可以改进生产方式,降低资本消耗,促进生产的发展,提升竞争能力。在优化负债的结构方面,可以适度增加长期负债,减少对短期负债的依赖,应科学合理使用举债资金,提高企业偿债能力,合理利用财务杠杆提高企业的利润。

  4.3、 控制营业成本

  企业要改革生产方式,提高生产效率,降低产品次品率,提高产品质量。提高服务质量,满足消费者的需求,在行业中树立良好的品牌,逐渐扩大市场份额。实施有效的营业成本控制制度,提高利润水平。企业目标必须明确界定,为创造良好的企业激励创造有利条件,采取有效的措施,确保工作人员的薪酬达到目标和实现的目标。

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