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骏宏融资难问题及其解决措施

时间:2018-07-25 15:24作者:学位论文网
本文导读:这是一篇关于骏宏融资难问题及其解决措施的文章,延迟交货的次数一多就会影响公司发展稳定的客户, 进一步就影响了企业的发展。公司希望通过融资来缓解生产旺季时短期流动资金紧张的局面, 但基于种种原因, 融资情况并不乐观。

  摘要:如何解决中小企业筹资难, 拓宽中小企业的筹资渠道已成为当前经济发展中亟需解决的问题。本文通过对引起骏宏公司筹资难因素的案例分析, 进一步提出一系列相对应的解决方案, 以期能够为中小企业创造更多的有利条件, 方便中小企业筹资, 推动中小企业的发展。
  
  关键词:融资困难; 现状研究; 对策;
  
  一、骏宏融资现状
  
  骏宏 (全南) 塑胶有限公司成立于2006年, 是一家以泡棉、海棉的研发、设计、生产与销售为一体的企业, 平均年营业收入额1800万。在生产旺季, 公司经常出现短期流动资金紧张的状况, 面对大批的订单, 公司无法按时向客户交货, 在很大程度上影响了公司的信誉。延迟交货的次数一多就会影响公司发展稳定的客户, 进一步就影响了企业的发展。公司希望通过融资来缓解生产旺季时短期流动资金紧张的局面, 但基于种种原因, 融资情况并不乐观。骏宏的融资渠道非常少, 能明确固定的只有两种:一是内源融资, 二是银行贷款。融资金额频率高且以短期为主, 融资成本也很高。再加上银行贷款申请耗时长, 骏宏现在的融资情况很不乐观。
 

骏宏

  
  二、骏宏融资问题分析
  
  (一) 融资渠道少
  
  通过调查发现骏宏的融资方式非常单一, 骏宏的资金来源主要靠两方面:一是自有的内源融资, 平均占融资总额的31.6%左右, 另一方面是来源于银行贷款, 平均占融资总额的47.8%左右。通过其他方式所获资金的比例较少。

  表1 骏宏 (全南) 塑胶有限公司融资结构
  
  资料来源:骏宏 (全南) 塑胶有限公司内部人员提供
  
  从表1可以看出, 骏宏的融资渠道非常少, 而那些大企业的融资渠道就宽广许多, 大企业可以进行内源融资、信贷融资、债权融资、股权融资、政策性融资、融资租赁等。骏宏的融资渠道少, 加大了其融资难度。
  
  (二) 融资成本高
  
  骏宏进行外部融资主要是因为公司短期流动资金回笼速度慢, 这就使得公司向银行取得的贷款以短期流动资金为主, 且时间紧、频率高、单笔资金需求额小。银行针对这种特点的贷款利率远高于那些大企业大笔贷款金额的利率, 公司的贷款成本高达11%~16%, 有时候会超过其盈利水平。根据骏宏公司反映, 2012年公司获得的银行贷款成本比2011年上涨了30%~50%.此外, 根据调查了解到骏宏在其他融资方式中, 主要是通过民间借贷进行的融资, 其利率高达24%, 这种“抽血”式的利率, 无疑给原本就缺乏流动资金的骏宏雪上加霜。
  
  (三) 融资速度慢
  
  骏宏在申请银行贷款时, 一般从申请到银行审批获得贷款所耗费的时间长达一个月左右。申请贷款耗时长, 有时公司突发紧急情况急需资金来运转就无法立即通过银行贷款来获得资金, 此时就会影响公司的运营。例如, 有一次公司接到一个大客户的一笔大订单, 该客户是公司的稳定客户, 由于客户提货时间紧, 公司就将一大笔资金投入订单的生产中, 以及时交货, 结果导致公司在月末的时候就没有足够的资金支付员工工资。
  
  三、骏宏融资困难的原因
  
  (一) 内源融资不足
  
  骏宏的资金来源约有31.6%是通过内源融资获得, 与那些大企业集团相比, 还存在很大的差异, 就拿骏宏2013年的内源融资率与万科集团做对比, 表2是万科集团在2013年的大致的内源融资率。

  表2 万科2013年内源融资大致比例
  
  资料来源:根据万科集团2013年年报数据整理所得。
  
  其中内源融资额=盈余公积+未分配利润=20135409720.24+36706888864.08=56842298584.32;融资总额=短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付账款+长期借款+应付债券+股本-融资费用=5102514631.14+11686986.02+14783899946.37+63958459138.78+36683128420.08+7398391932.47+110149689.19-8755488186.18=130197561787.68;内源融资率=内源融资额/融资总额=56842298584.32÷130197561787.68×100%=43.7%;万科的自有资金有56842298584.32元。
  
  可见, 与大企业相比, 骏宏的内源融资非常不足。
  
  (二) 经营不稳定
  
  与大企业相比, 骏宏的规模小生产经营不稳定, 抵御市场风险的能力弱。其经营不稳定主要表现为销售收入不稳定, 波动较大, 表3是骏宏2011-2013年的销售收入情况:

  表3 骏宏2011-2013年的销售收入情况
  
  资料来源:根据骏宏2011-2013年利润表整理所得。
  
  从表3可以看出, 2012年比2011年的营业收入下降了6.11%, 2013年继续下降, 比2012年的营业收入下降了6.89%.经营的不稳定性导致银行等信贷机构不愿意给公司贷款。
  
  (三) 财务管理不规范
  
  骏宏的财务管理不规范, 管理者意识淡薄, 管理观念陈旧, 认为企业的效益主要依靠的是业务的发展, 并不依靠财务管理, 忽视了财务管理对经营活动的指导作用, 阻碍了骏宏的健康发展, 没有发挥财务管理在管理中应有的地位。首先其应收账款管理制度很不合理, 缺乏强有力的催收措施和赊销措施, 公司为了维护一些稳定的客户, 对于老客户的赊销额一般要半年左右才能收回, 资金不能及时回笼, 影响公司的生产经营活动。
  
  四、骏宏融资难的解决对策
  
  (一) 增大内源融资比率
  
  骏宏应从各个方面增强内源融资的能力, 掌握筹资的主动权。应加强自身的发展, 加强技术创新和科技创新能力, 优化产业结构。发挥自身所长, 不断推出新产品, 增强企业的竞争力。骏宏还要强化自我积累机制, 建立健全有效的内部控制制度, 加强财务约束。明确企业成本管理、财务收支和其他财务制度, 避免企业乱摊成本, 约束职工收入分配对企业积累的侵蚀。建立强制性的企业折旧制度和折旧基金使用制度。要加大固定资产折旧的提取比例, 在税收等制度上实行强制折旧, 加快折旧速度。明确折旧基金的使用范围和途径, 保证折旧基金不被侵占和挪用, 使其真正用于更新改造等生产性建设上。
  
  (二) 强化经营管理
  
  骏宏要重视战略管理, 整治其管理制度。由于其自身实力弱, 尽量争取与大企业建立生产合作关系, 以大企业为核心, 分工配套进行生产。这样一来, 就可以获得大企业提供的一定的资金和技术支持, 此外, 还可以获得稳定的销售渠道, 降低营销成本, 减少存货积压, 加速企业资金周转率。公司还应做好市场调研工作, 具体执行工作可借助于销售人员, 销售人员是冲锋在第一线的战士, 他们最了解“敌情”, 也是最需要了解“敌情”的人, 借助销售人员一方面可以节省公司人力、物力和财力, 起到事半功倍的效果;另一方面可以督促销售人员加深对市场的了解。总经理室不仅应做好市场调研的策划、组织、指导、控制工作, 还必须做好二手信息的收集研究工作。
  
  (三) 加强财务管理制度
  
  骏宏应该从建立以下几个制度入手来加强财务管理。首先, 要建立起充分合理的财务方面的内部牵制制度。其次, 要将企业财务的内部审计制度进一步健全, 这样也是对会计的一次再监督。就实践经验来说, 为了实现对财务人员的再监督, 内部审计是非常有效的手段。在企业内部也一定要坚持财务机构和内部审计机构要分别的独立, 确保内审人员一定要独立于被审计的部门, 以利于改善经营管理, 最终实现保证企业健康发展的目标。要建立所有者对于经营者的财务监督体制, 同时作为经营管理者也要向企业所有者反馈各种经营方面的财务信息。只有建立这种双向的权利和义务机制, 才能更好地使骏宏的财务管理机制更加科学。
  
  (四) 完善金融机构融资体系
  
  要完善金融机构融资体系, 一是国有商业银行要转变原有的经营理念, 即“重视大企业轻视小企业, 重视短期轻视长期”的倾向。在融资问题上不管是大企业还是小企业都应平等对待, 使更多的信贷资金流向中小企业, 支持中小企业的发展。要开发更多的金融产品支持中小企业, 从根本上提高金融机构的服务水平。真正设计好产品让金融客户和投资客户愿意发自内心互惠, 才是未来解决中小企业融资难、融资贵问题的核心。同时, 要积极探索建立扶持中小企业发展的金融机构, 如建立政策性银行。二是要完善中小企业信用担保体系, 可以借鉴国外发达国家的一些经验, 结合我国的实际情况, 形成以政府担保为主的中小企业担保体系。政府要建立完善、覆盖面广的担保体系, 从国家、省、市的担保机构到各种形式的互助和商业担保机构, 建立健全符合经济发展要求的企业信用体系。
  
  参考文献
  
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  [2]姬会英。当前我国中小企业融资难的原因及对策探析[J].特区经济, 2011 (02) :219-221.  
  [3]柏宏繁。贸易融资在缓解小微企业融资难中的应用分析--基于金昌市贸易融资发展情况的调查与思考[J].西部金融, 2016 (05) :67-70.

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